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如何判断基金市值风格是否稳定 10只绩优基金供参考

时间:2020-11-05 08:32来源:未知 作者:cwz 点击:

  国庆长假后交易还不到一个月,市场风格切换就比较频繁,从科技、新能源车、光伏等成长风格切换到了前几天的银行、家电、啤酒等价值风格。年底前剩下的两个多月,板块风格是否就此会切换到低估值蓝筹品种,还是说继续会演绎频繁切换,仍需要观察。今天,司令想和大家聊聊,如何判断手里的主动型基金市值风格是否稳定?顺带介绍几只司令心目中长期以来市值风格稳定的绩优基金,供大家在基金组合搭配时参考。

如何判断基金市值风格是否稳定 10只绩优基金供参考

  那么,如何判断主动型基金市值风格是否稳定呢?大多数基民可能会拿沪深300、中证500来进行比较,因为长期以来给人的印象,前者代表了大盘风格,而后者代表了中小盘风格,司令觉得这样的对比并不一定准确。今天教大家用4个指数,分别是大盘价值、大盘成长、小盘价值、小盘成长来进行对比。

  下图是司令整理的4只风格指数最近连续7个半年度涨跌幅数据,一起来和沪深300、中证500做下比较。比方说2017年上半年:沪深300上涨10.78%,大盘价值上涨15.94%,大盘成长上涨8.53%,显然大盘价值风格更加领先。中证500下跌-2%,小盘价值下跌-1.33%,小盘成长下跌-8.39%,显然小盘成长风格跌幅更大。如果当初手里的基金收益率和沪深300接近,可以认为是偏向大盘成长风格,而不是大盘价值风格。而如果大幅跑输市场,那么说明偏向小盘价值和小盘成长风格。其它年份数据司令就不一一列举说明了,大家可以看出涨跌幅度和沪深300、中证500相比,还是相差较大。最后的结论就是:通过和4只风格指数的长期对比,可以更好判断主动型基金风格是否稳定。

  接着来推荐10只司令心目中,4种市值风格各自都比较稳定的绩优基金。此处有MARK,没有推荐到的可能是因为整理时间的缘故,或者来不及一下子介绍这么多,并不代表基金风格不稳定。既然学会了判断技巧,大家也可以根据手中基金历史收益率和4只风格指数进行对比。

  以下数据来源:Choice,截止时间:2020年10月21日。如有多类份额,均以A类份额进行说明。

  一、大盘价值风格

  1、嘉实金融精选股票A(005662)

  基金成立于2018年3月14日,从名字上就可以看出,投资方向以金融行业为主,以2020Q2重仓股为例,依次是招商银行、兴业银行、华泰证券、中信证券、中国财险、中国平安、金科股份、宁波银行、新华保险、万科A。从成立之初至今,尽管大多数时间市场风格偏向成长风格,但是从过往持仓个股风格来看,始终是坚定的金融行业投资路线,大盘价值风格稳定。

  2、景顺长城量化新动力股票(001974)

  基金成立于2016年7月13日,从名字上并不能看出投资方向,从2020Q2重仓股名单来看,包括贵州茅台、双汇发展、东方财富、新华保险、光大银行、豫园股份、中国中冶、五粮液、杭州银行、迈瑞医疗,以消费和金融行业为主。从历史持仓情况来看,所选个股大多数都是沪深300成份标的,且大盘价值风格明显。

  3、诺安低碳经济股票(001208)

  基金成立于2015年5月12日,从名字上可以看出是一只主题型基金,以2020Q2重仓股为例,依次包括万科A、龙蟒佰利、中国平安、合盛硅业、威孚高科、汤臣倍健、桐昆股份、中国太保、分众传媒、洪城水业,合计占比只有42.92%,可见采用“自下而上”方式进行挑选,行业覆盖较广。从历史持仓风格来看,同样是大盘价值风格稳定。

  二、大盘成长风格

  1、华夏研究精选股票(004686)

  基金成立于2017年9月6日,从名字上可以看出投资策略注重研究行业和公司基本面,以2020Q2重仓股为例,依次是东方财富、贵州茅台、中国平安、招商银行、平安银行、常熟银行、海通证券、宁德时代、立讯精密、长春高新,合计占比仅为35.79%。尽管行业覆盖较广,但以沪深300成分股为标的挑选范围,侧重成长因子。从历史持仓来看,大盘成长风格稳定。

  2、广发消费升级股票(006671)

  基金成立于2019年5月27日,从名字上看以消费行业为主,从历史持仓个股看,偏重升级主题(成长因子)。以2020Q2重仓股为例,包括腾讯控股、贵州茅台、美团点评-W、五粮液、泸州老窖、迈瑞医疗、长春高新、药明生物、颐海国际、中国飞鹤,占比高达71.30%。选股范围扩大到沪港深标的,敢于重仓坚定持有,且大盘成长风格明显。

  3、汇添富价值多因子股票(005530)

  基金成立于2018年3月23日,从名字上看“价值风格”扑面而来。同样以2020Q2重仓股为例,包括贵州茅台、五粮液、中国平安、招商银行、立讯精密、中信证券、华泰证券、长春高新、恒瑞医药、三七互娱,合计占比仅为24.49%。历史持仓同样以金融和消费为主,同时兼顾成长因子风格的细分行业龙头,大盘成长风格稳定。

  三、小盘价值风格

  1、中庚小盘价值股票(007130)

  从名字上就能看出是一只定位于小盘价值风格的基金,基金经理是大家熟悉的邱东荣。以2020Q2重仓股为例,包括柳药股份、中航重机、火炬电子、振江股份、世纪华通、金城医药、中天科技、华夏航空、广信股份、汇纳科技。历史持仓来看,的确是稳定的小盘价值风格。

  2、景顺长城量化小盘股票(005457)

  蛮多量化基金属于小盘风格,可能是小市值风格的成长因子更容易捕捉吧。该量化基金成立于2018年2月6日,2020Q2重仓股包括贵研铂业、航新科技、华策影视、天音控股、通裕重工、普莱柯、海能达、瑞普生物、博彦科技、南京高科,合计占比只有17.45%。从历史重仓股名单来看,变化非常大,但是小盘价值风格始终比较稳定。

  四、小盘成长风格

  1、信达澳银先进制造股票(006257)

  基金成立于2019年1月17日,基金经理冯明远大家也比较熟悉,2020Q2重仓股包括长盈精密、立讯精密、欣旺达、创世纪、风华高科、顺络电子、蓝思科技、浪潮信息、歌尔股份、欧菲光,尽管也有些公司是细分行业龙头,但是重仓股合计占比只有23.74%,多数个股还是偏向小盘成长风格。

  2、建信环保产业股票(001166)

  成立于2015年4月22日,从名字上看属于行业主题基金,2020Q2重仓股依次是国电南瑞、国瓷材料、隆基股份、林洋能源、三花智控、通威股份、汇川技术、宁德时代、瀚蓝环境、国轩高科,能源股特征比较明显。历史持仓风格同样是偏向能源环保,小盘成长风格稳定。

  从最近两年市值风格因子的表现来看,价值和成长因子既有齐头并进,也有频繁轮动的时候。如何判断手里基金风格是否完美搭配,不知道大家学会了吗?

(责任编辑:cwz)
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